九合创投王啸:“数字经济下半场的换代机会,2020年投资策略 ”

作者:admin| 发表于2020-06-25 06:13 点击数:

4月22日晚上10点,由盛景嘉成母基金、盛景网联、中国电子商会、中国母基金联盟、亿欧公司携手举办的《中国首届投融资云峰会》线上超级大直播完美收官。

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在大会第一场“疫情后的投资策略”环节,九合创投创始人王啸分享了“数字经济下半场的换代机会、九合创投2020年投资策略 ”主题演讲。

以下为演讲实录:

王啸:今天我想讲的这个主题是关于数字经济下半场新一代的机会,因为2020年正好是一个新旧转换,从To C的市场逐渐切换到To B,从消费端到产业端的窗口,讲一讲我们对市场的判断、产业互联网时代的进化体系和九合创投在2020年的投资策略。

后疫情时代的数字化新常态

后疫情时代的数字化已经变成了一种非常常态的,包括在线会议、在线办公、共享文档,还有一些企业内部管理的数字化,包括CRM、无人化、智能客服等等的部分。

随着移动互联网的普及和传感器、云计算、人工智能技术的演进,现在整个互联网或者说数字化进入到更深度的领域,包括物流、金融、生产制造等等各种产业都进入了数字化时代。

这里面它的本质和核心要素其实是数据,以数据作为一个中心,加快数据的收集、流转和对于数据的处理,在连接的层面,PC时代和移动互联网时代是连接人,产业数字智能时代增加了物与物的连接。这是一个从人到物的过程,产业逐步形成了这样的进化。

未来十年,最主要的核心机遇还是产业升级

未来十年,最主要的核心机遇还是产业升级,当然其他领域也存在一些机会,但是核心主赛道应该还在中国的产业数字化升级,包括To B企业服务的能力升级上。

疫情整体上来讲对于产业数字化升级是一个巨大的促进作用,

第一,疫情加快了大家对无人化、在线化和智能化的共识。有点像AlphaGo加速了人工智能的发展,使大家更关注AI的各种可能性。现在很多人、很多基金也逐渐对于产业数字化进行更多的布局和投入,是因为这个共识逐渐在达成。这里面表现在To B端企业加速在线化的过程,包括销售在线化,客服的在线化、无人化,包括后端HR系统在线化、文档的在线化、会议的在线化等等,To B端企业在线化已经是非常明确了。

第二,就是在一些供应链领域,柔性化和在线化也基本上是势在必行,把供应链平台整体在线化,像纺织业的智布互联,柔性供应链的公司等等。还有一些跨地域物流的协同和数据协同,也存在大量的机会。

从底层看,其实是国家最近的新基建所推动的数字化高速公路,5G等很多新型的技术都在配合国家构建整个产业数字化的基础设施。而这些部分其实是商业化公司无法做的,因为它的投入非常大,回收周期也非常长,只有政府才有这样的财力和动员能力做这样设施的铺设。

而这部分铺设完成之后,很多科技巨头、互联网公司在基础层,比如说5G、人工智能、大数据等领域有所布局,包括华为等公司都具备云计算、人工智能领域的能力,而服务层在这部分能力的基础上再向行业层进行赋能。

在这个产业互联网的新生态之下,其实是一些更偏行业型的数字化转型的机会。中国的各行各业是非常丰富的,每个行业都存在数字化之后的龙头,因为数字化肯定会加速企业内部数据的流转和更大效率的提高,有可能在行业形成比较高的市场占有率,形成行业龙头的地位。

这是我们看到整体的从底层到行业层的细分,这里面最大的机会可能还是在于服务层和行业层的一些数字化的机会。

新一代智能技术集群的引擎作用

这些数字化机会背后的核心推动力还来自于技术的不断成熟,它不是某个单项技术的成熟,这里面的合力推动作用更为明显。

更长周期来看,整个人类社会的技术都是在推动的,包括最早的蒸汽机、高速公路、铁路等等,都推动了我们经济的发展。新一代的人工智能、大数据的技术是推动下一波产业变革最核心的力量。

这里面的智能化集群技术包括了什么呢?

第一部分是正在推动的5G。今年可能是5G落地非常重要的一年,而且基本上进展还是非常快的,现在整个行业里,很多好的工厂都在运用5G相关的技术。

第二个部分是AI算法在不断演进。包括算力也在极大提高,进行数据处理和从数据背后产生决策,AI带来了巨大的好处,出现了人脸识别的公司,和一些自动驾驶的公司等等。

第三个部分是随着智能手机的普及,我们很多的传感器成本极大的下降,这些IoT的设备极大的普及,而且非常便宜,这个部分相当于把物联网逐渐落实。

还有大数据,所有这些东西都是围绕数据的。从IoT生成数据,5G通过更宽的带宽、更广的连接、更好的连接方式把它接入到大数据中心,云计算是计算的底层基础,AI把算法、算力做得更好,而大数据就是在这当中被加工使用。

未来我们可以看到,无论是投资还是创业的机会。本质上是落实在数据的方方面面,从数据的产生,到数据的接入、存储,算法的处理,到最后的使用。5G很有可能在一些偏行业、偏制造、偏企业级应用方面会更有机会一些。

另外一部分就是物联网,现在整个物联网的产业是比较成熟的,包括从传感器的部分到接入的部分,从低速的接入已经有很多各种各样的标准,到高速的5G的部分也越来越成熟。

这三个技术,5G、AI和IoT带来新的技术合力,国家在做5G的布局,一些商业公司在做AI算法部分的研发、云计算,很多小公司在做物联网的传感器、接入等等部分,实际上是逐渐构建了新一代产业互联网的底层技术或者说新一代的基础设施,而这个基础设施很有可能可以促进各行各业整体能力的升级,包括智能制造,人均GDP的拉升,都有可能通过这样的技术平台和技术的基础设施做到很好的升级。也就是说,以后我们的外卖都是可以通过无人机或者无人车来送,人均GDP的提升会非常快。

数字时代下半场三部进化论

我们总结了数字经济下半场的一些发展规律。产业智能时代下半场的切入点是用数字、数据化作为核心能力,以效率提升作为切入点的一个模式,形成平台,最后变成生态。

技术赋能单点效率的提升可以涉及从生产到流通到交付的所有环节,只不过每个环节当中赋能的点不一样,最后形成的变革不一样。

以数字化赋能流通环节为例,中国的流通环节非常复杂,有省代、地代,基本上五六个环节才能真正到用户手里。这个流通环节比较低效,可以通过数字化的方式把整个流程打通,从厂商直接到次终端或者终端。

另外,我觉得平台的数字化存在一个很大的机会,可以在一些传统行业建立全链条自动化生产交易网络。例如我们投资的信传信息是给陶瓷和防火材料行业提供底层的能力,包括配料、原材料供应、订单系统以及技术升级等等。

整体来讲,上下游的赋能和输出标准是最后的一个形态。也就是说当你形成一个行业龙头的时候,上游可以贴牌供货SKU,下游客户可以提供标准化服务,包括连锁、数字化赋能等等,这样很有可能变成一个在行业当中具备实战力和很高行业影响力的行业龙头公司。

 九合创投2020年投资策略

最后一个环节,讲一讲我们的投资策略,我们整体还是一个偏产业、技术的基金,我们投早期的科技公司,基本上都是公司的第一个,或者第二轮的投资人。我们的投资策略分成三大部分,一个是坚持技术驱动,第二个是关注技术创新,第三是由这部分产生的产业升级和商业模式创新。

整体关注三个大的领域,包括新技术、新产业和新消费。新技术,包括传感器、云计算,以及PaaS层、SaaS层的核心技术。

新服务,包括教育、医疗、养老等等,这里面囊括了很多的行业,这部分的机会我认为也非常大。

在中国未来五到十年,各行各业都可能形成市场占有率非常好的龙头公司,这部分产生的变量就来自于对新技术和新的思维模式的利用,把这些新的技术运用在传统行业当中去,提高整个传统行业的效率,是未来机会的真正所在。

同时我们对汽车物流、制造,还有很多其他的行业都有覆盖。我们思考的角度不是从纯行业的角度,是从底层技术如何对行业进行创新的角度进行思考。

2020年,我觉得是变化非常大的一年,叠加疫情对各方面的影响。对于未来的创业,从我的角度来看,但凡是比较难的时候,都是一些真正伟大的公司起步的时间。比如说20000年泡沫是BAT发展比较快的一年。SARS那年给了电商很好的发力机会,包括京东、顺丰等,都是那时候起步的。

现在类似于那个时期,疫情加上新基建,其实给未来产生一波新的巨量的机会。当然,市场情绪这个时候比较悲观,投融资比较慢,但是我们仍然保持自己的投资节奏,不被市场情绪所左右,在行业当中寻找机会。

对于创业者来讲,

第一个还是看好自己的现金流,因为现金流断掉了,发不了工资,团队也很难维系。

第二个,在做业务规划的时候,一定要积极、主动、乐观,但是要做好Plan B。

第三个,要审视你的战略,小公司必须要业务聚焦,没有其他选择,可以快速试错,但是试错之后要尽快舍弃,把所有的资源放到最重要的业务上去。

现在还是能成功融资的,只是要找到那些还有钱、愿意投资的机构。以前你可能会同时跟几家机构谈,现在变成了只有一两家机构愿意投资,你必须把握好机会。

另外一点,冬天有可能是最好的创业时间,可能一些公司在这个期间能够安全度过并且发展壮大。在疫情期间如果你的业务有增长,也就意味着你很有可能成为行业龙头。我倒不觉得市场环境热的时候是好时间,因为那个时候摩擦太大了,现在反而是创业的好时间。

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